L’épargne européenne : entre refuge et moteur économique

Face à ces incertitudes, ils adoptent des comportements de précaution, privilégiant la constitution de réserves financières aux solutions à risque. Si chaque pays présente ses spécificités culturelles ou fiscales, les habitudes d’épargne des Européens tendent néanmoins à converger, traduisant une préoccupation commune pour la sécurité financière et la prévoyance à long terme.

Des économies à l’abris

À la fin de l’année 2024, le taux d’épargne des ménages français atteignait 18,8 % et celui de la zone euro s’élevait à 15,3 %. Ces taux d’épargne relativement soutenus sont le signe d’une certaine prudence et d’une volonté des Européens de se prémunir contre les aléas économiques et financiers. Cette tendance reflète sans nul doute un attachement fort à la sécurité comme premier critère de choix pour leur épargne mais soulève aussi la question de son efficacité…

Car comme les Français, l’ensemble des Européens privilégient majoritairement les placements bancaires stables et sans risque, parfois au détriment du rendement. En Allemagne, en Espagne et ailleurs dans la zone euro, les comptes d’épargne classiques et les livrets réglementés restent les premières options pour bon nombre d’épargnants. On observe toutefois une évolution notable dans le comportement des jeunes générations qui, recherchant plus de performance ou de diversité, se tournent vers des placements tels que l’immobilier ou plus dynamiques comme les ETF (fonds négociés en bourse).

Remobiliser l’épargne européenne

La Commission européenne a récemment présenté ses recommandations en faveur d’une véritable Union de l’épargne et des investissements. Car si les Européens épargnent massivement - l’épargne cumulée sur le continent avoisine les 35 500 milliards d’euros - une part trop faible de ces ressources est aujourd’hui orientée vers les besoins de financement des entreprises. Près de 300 milliards d’euros sont ainsi investis hors d’Europe, principalement aux États-Unis, illustrant un manque de mobilisation en faveur de notre économie locale.

Rediriger cette épargne vers l’Europe, et plus encore vers son économie réelle, constitue un levier essentiel pour stimuler la croissance, renforcer l’autonomie stratégique de l’Union européenne et répondre aux grands défis à venir. Dans cette optique, l’Europe amorce une phase d’accélération politique et réglementaire pour orienter l’épargne vers des investissements plus productifs. Le lancement du label « Finance Europe » en est un exemple concret. Ce nouveau dispositif vise à canaliser l’épargne des ménages vers des produits rigoureusement sélectionnés, reposant sur des critères exigeants d’investissement à long terme. Cette initiative s’inscrit dans une dynamique plus large, destinée à combler un besoin de financement estimé à 800 milliards d’euros par an d’ici 2030, notamment pour accompagner la transition énergétique, stimuler l’innovation et consolider la souveraineté industrielle européenne.

Face à ces enjeux, il devient crucial de concilier le besoin légitime des européens pour la sécurité, avec l’impératif de réorienter leur épargne vers des investissements utiles à l’économie réelle. À titre d’exemple, les produits proposés par DISTINGO Bank ont contribué à financer 212 529 véhicules neufs du groupe Stellantis en 2023. Cette volonté de flécher l’épargne vers un autre type d’épargne implique de concevoir et de promouvoir des produits à la fois attractifs, transparents et en adéquation avec les attentes croissantes des épargnants en matière de sens, de stabilité et de performance.

Ainsi, l’épargne ne se contentera plus d’être un simple filet de sécurité mais pourra aussi jouer son rôle de levier au service de la croissance, de l’innovation et de la souveraineté économique européenne.