Les taux de l’épargne réglementée s’apprêtent à être revus à la baisse en plein été. Faut-il s’inquiéter ? Voici ce qui attend les détenteurs du Livret A et LDDS.
Livret A : préparez-vous à voir vos intérêts s’écrouler
By
Published on 15 juillet 2025 7h00
81%81% des Français détiennent un Livret A en France
Le 1er août 2025 marquera une nouvelle étape dans l’évolution des produits d’épargne réglementée. Selon les prévisions issues de la formule officielle, le taux du Livret A devrait passer de 2,40 % à environ 1,6 % ou 1,7 %. Une baisse qui s’inscrit dans un climat de désinflation nette : l’indice des prix à la consommation hors tabac, utilisé dans le calcul, a stagné à 0,8 % en moyenne sur les six derniers mois, selon l’INSEE, explique Capital.
Épargne défiscalisée : des intérêts en chute libre pour les Français
Cette chute probable du taux vient mécaniquement réduire le rendement du Livret A, dont la rémunération est encadrée par une formule stricte. Depuis février 2021, celle-ci repose sur une moyenne entre l’inflation hors tabac et le taux interbancaire €STR. En l’état actuel, cette formule aboutirait à un taux inférieur à 2 %, justifiant l’ajustement prévu.
Pour les épargnants, la baisse de rémunération du Livret A signifie une perte de revenus concrets. D’après une simulation de BFMTV, le manque à gagner atteindrait 160,65 euros sur une année pour un Livret A garni à son plafond légal de 22 950 euros. Un Livret A affichant un solde de 10 000 euros rapporterait, sur 12 mois glissants :
- 170 euros d’intérêts à 1,7 %
- contre 240 euros précédemment à 2,4 %.
Un capital de 5 000 euros, quant à lui, génèrerait 85 euros d’intérêts annuels, contre 120 euros au taux antérieur.
Livret A, LDDS, LEP : des taux alignés... ou presque
Le Livret de développement durable et solidaire (LDDS), dont le taux suit exactement celui du Livret A, sera logiquement impacté par la même diminution. Mais c’est le Livret d’épargne populaire (LEP) qui retient particulièrement l’attention. Destiné aux ménages modestes, il bénéficie d’une rémunération supérieure d’au moins 0,5 point à celle du Livret A, en vertu d’un plancher réglementaire.
Ainsi, même si la formule stricte aboutirait à un taux de 0,9 %, le LEP ne pourra pas descendre sous 2,2 %. Mais le gouvernement peut encore sauver la mise : il peut décider d’un taux arbitraire plus élevé, que ce soit pour le LEP, le Livret A et le Livret de Développement Durable et Solidaire. Sauf qu’à l’heure d’un Budget 2026 sous le signe de l’austérité, il est quasiment certain que ce choix ne sera pas fait.
Livret A, LDDS, LEP… une mécanique de calcul encadrée
Derrière cette actualité se cache un mécanisme de calcul semi-automatisé mais ajustable. Chaque semestre, la Banque de France transmet sa proposition au ministère de l’Économie, lequel peut s’en écarter. Les arbitrages de François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, et d’Éric Lombard, ministre de l’Économie, joueront donc un rôle clé dans le niveau exact fixé pour le 1er août 2025. Cette latitude vise à éviter des effets trop brutaux sur le pouvoir d’achat des épargnants. Car si les chiffres bruts de l’inflation militent pour une forte baisse, la stabilité des dépôts et la confiance dans l’épargne réglementée imposent de préserver un minimum de rendement net réel.
Avec un taux prévu autour de 1,6 %, le Livret A perdra encore de son attrait face à l’assurance vie en fonds euros, certains comptes à terme ou encore les livrets boostés bancaires à taux temporairement bonifiés. Toutefois, sa liquidité totale, son exonération fiscale, et sa garantie par l’État en font toujours un outil privilégié pour placer ses économies de précaution.
Livret A : une épargne protégée qui rapporte de moins en moins
La révision de l’épargne réglementée au cœur de l’été 2025 entérine un ralentissement de l’inflation, tout en pesant mécaniquement sur la rémunération des dépôts populaires. Si le Livret A et le LDDS sont appelés à passer sous les 2 %, le LEP demeure protégé par des garde-fous réglementaires.