L’avenir de la technologie et de la transformation digitale

Pour l’équipe spécialisée dans la technologie de Franklin Templeton(1), basée dans la Silicon Valley, l’avenir de la technologie ne se limite pas à de nouveaux gadgets ou logiciels, mais incarne une transformation digitale profonde qui redéfinira les modes opératoires des entreprises, la croissance économique et notre interaction avec le monde qui nous entoure.

Nous percevons la technologie comme une force motrice qui transcende les cycles de marché traditionnels.  De l’intelligence artificielle (IA) et de l’apprentissage automatique à la blockchain, en passant par le cloud computing et l’Internet des objets, les technologies qui façonnent l’avenir commencent déjà à impacter durablement l’ensemble des secteurs. Les avancées technologiques réalisées depuis la création de notre fonds il y a 25 ans promettent d’accroître l’efficacité, d’améliorer la productivité et d’apporter de nouvelles sources de revenus aux entreprises prêtes à les adopter.

Notre expérience au cours des 25 dernières années nous a appris que, lorsqu’ils anticipent de nouveaux marchés, les investisseurs ont souvent tendance à sous-estimer les courbes de la croissance exponentielle. Par exemple, aux débuts du cloud computing, d’importants doutes subsistaient quant à sa généralisation dans les grandes entreprises. Cependant, des innovations et une expansion sans relâche ont permis aux fournisseurs de cloud de saisir pleinement cette opportunité, entraînant des années d’hypercroissance, d’élargissement des marges et d’excellents résultats pour les investisseurs dans les technologies. D’autres cycles technologiques fondamentaux du passé nous ont également enseigné qu’il est essentiel de mettre l’accent sur la qualité, et pas uniquement sur la croissance. À l’ère de l’informatique mobile, les entreprises capables de générer des rendements supérieurs à long terme présentaient des caractéristiques de qualité distinctes telles qu’un leadership visionnaire, une plateforme incontournable et une propriété intellectuelle différenciée. Aujourd’hui, ces enseignements nous aident à affiner notre perspective sur l’IA. Comme aux débuts du cloud et des technologies mobiles, le marché exprime des incertitudes quant à la pérennité de l’IA en tant que vecteur de croissance exponentielle Toutefois, notre expérience et les nombreux parallèles avec les débuts du cloud et de l’informatique mobile nous incitent à maintenir notre conviction et à identifier les entreprises présentant les meilleures caractéristiques de croissance et de qualité.

Nous avons également appris que la volatilité est inhérente à l’investissement dans la technologie. L’indice MSCI World Information Technology a corrigé au moins une fois au cours de 20 des 25 dernières années, ce qui ne l’a pas empêché d’enregistrer une surperformance significative par rapport au marché au sens large. La récente volatilité du marché a créé des opportunités attrayantes pour les investisseurs à long terme souhaitant capitaliser sur le potentiel de croissance exponentielle des entreprises technologiques de haute qualité axées sur l’innovation, à des valorisations plus accessibles.

Nous sommes particulièrement enthousiastes à propos des perspectives de l’IA, de l’informatique quantique et de la robotique, qui, ensemble, peuvent nous faire basculer dans ‘l’ère de l’intelligence’. Tout comme la révolution industrielle a transformé les sociétés agraires et que la technologie digitale a créé notre monde connecté, l’intelligence embarquée accélérera probablement l’innovation, la productivité et pourrait potentiellement résoudre des problèmes auparavant insolubles, allant des maladies aux contraintes de ressources. Des obstacles surviendront inévitablement, mais les investisseurs technologiques à long terme ne devraient pas perdre de vue l’abondance d’opportunités à venir.

La vision de Franklin Templeton pour le secteur technologique repose sur la conviction que la technologie n’est pas une tendance à court terme, mais bien un levier de transformation pérenne.  Alors que les entreprises continueront d’évoluer dans un paysage digital en mutation rapide, leur capacité à s’adapter et à innover sera déterminante. Il s’agit d’identifier les entreprises non seulement bien positionnées pour réussir à court terme, mais aussi celles qui stimulent l’innovation et façonneront l’avenir dans les prochaines années.